Catching a falling knife ám chỉ việc đầu tư vào một cổ phiếu, một tài sản, với hy vọng nó sẽ bật lại mạnh, nhưng rủi ro là giá trị tiếp tục suy yếu sâu hơn.
Ví dụ
- Token A giảm 60% trong 3 ngày, nhà đầu tư cho rằng đã quá rẻ rồi và mua vào
- Giá tiếp tục giảm thêm 40% nữa, đó chính là catching a falling knife
Nguyên nhân
- Không có giá trị nội tại rõ ràng, không có dòng tiền, lợi nhuận, hay sản phẩm thực tế → khó xác định giá hợp lý.
- Thông tin bất đối xứng, đội ngũ dev, VC nắm thông tin trước cộng đồng
- Tâm lý buy the dip sai thời điểm → cổ phiếu giảm thì mua thêm nhưng crypto không có intrinsic floor → có thể về gần 0.
- Thanh khoảng mỏng, các sàn nhỏ hoặc token volume thấp có thể sụp giá 80, 90% chỉ trong vài phút.
- Sự kiện bất ngờ (hack, rug pull, delist, …)
Đánh giá rủi ro
Giảm theo chu kỳ
- Toàn thị trường giảm chung, có thể hồi theo trend thị trường
Giảm vì sự cố riêng
- Tin xấu liên quan đến dự án, bảo mật, thanh khoản
- Thường không hồi hoặc chỉ dead cat bounce
Nếu dự án bị sự cố riêng (nhất là lỗi bảo mật hoặc mất niềm tin), tuyệt đối không DCA
Đợi tín hiệu xác nhận
- Không mua trong khi nến vẫn đỏ liên tục
- Chờ cấu trục thị trường đảo chiều: higher low, breakout khỏi EMA 20/50
- Volume tăng cùng giá (buying volume) là tín hiệu dòng tiền trở lại.
Quan sát hành vi smart money
- Theo dõi on-chain, ví, quỹ lớn, đội dev có đang rút token không?
Phân bổ vốn
Thay vì “mua đều tay”, nên giảm khối lượng mỗi lần DCA khi xu hướng giảm chưa dừng.
Xem thêm Partial DCA with Capital Recovery
Đặt tiêu chí rõ ràng
- Token giảm >70% nhưng dự án còn hoạt động, có dòng tiền, có người dùng.
- Giá tạo mô hình tích lũy (consolidation zone) trong ≥2–4 tuần.
- Volume và sentiment thị trường chuyển dương.
Checklist
“Don’t try to buy when everyone is panicking — buy when panic has already passed but hope hasn’t fully returned.”
1. Xác định nguyên nhân
- Giá giảm vì toàn thị trường hay chỉ riêng token này?
- Có tin xấu cụ thể trong 7 ngày gần nhất không?
- Dự án có đang hoạt động tích cực không?
2. Đánh giá tín hiệu rơi thật hay giảm kỹ thuật
Sử dụng chỉ báo kỹ thuật và đặt câu hỏi ví dụ
- RSI < 30 và chưa có divergence tăng?
- Giá có tạo higher low hoặc break EMA20/EMA50?
- Volume tăng khi giá hồi?
3. Kiểm tra nền tảng dự án
- Tokenomics có áp lực bán mới không? (unlock, vesting, farming reward)
- Dự án có user thật hoặc doanh thu on-chain không?
- Đội ngũ/VC có bán tháo on-chain không?
4. Lập kế hoạch vào lệnh
- Chỉ vào khi có tín hiệu kỹ thuật đảo chiều rõ (EMA crossover, RSI bullish divergence).
- Partial DCA with Capital Recovery - trung bình giá và bảo toàn vốn từng phần